Как сейчас проходят торги на Московской бирже и российский фондовый рынок начал март с подъема до 2280р по индексу Московской биржи

Московская биржа это крупнейшая по объему торгов и количеству клиентов биржа в России, а также во всей Восточной Европе. В данный момент на бирже насчитывается почти 1 700 000 физических и юридических лиц, тогда как в конце 2013 года их число было лишь около 1 100 000. Текущую статистику по клиентам можно увидеть здесь.

ОАО Московская биржа появилась в результате слияния многочисленных мелких фондовых и валютных площадок, имея с момента основания историю более, чем в 150 лет. Сегодня это уникальный организм, который имеет множество филиалов по всей стране и использует в работе самые разнообразные инструменты в сочетании с передовым техническим оборудованием.

Для чего вообще нужна фондовая биржа? Чтобы свести покупателей и продавцов ценных бумаг. Первые рассчитывают получить прибыль не ниже банковского депозита, давая кредит тому бизнесу, который должен этот результат обеспечить. Вторые либо проводят первичное размещение активов (компании-эмитенты), либо уже являются частными держателями акций, решившими выйти в наличные деньги. Однако многие участники торгов на бирже не отличают фондовый рынок от валютного, считая его чем-то сродни казино – ведь курс любой может как быстро подняться, так и редко упасть.

Содержание

Первые биржи в России. История Мосбиржи
Воссоздание Московской биржи
Структура Московской биржи
Техническая организация работы биржи
Объем и структура торгов на Московской бирже
Как и сколько зарабатывает Московская биржа?
Конкурс ЛЧИ
Акционеры и индекс Московской биржи
IPO и акции Московской биржи
Дивиденды и доходность
Время работы биржи
Биржевой и внебиржевой рынки
Как начать работу с биржей. Выбор брокера
Заключение
Индекс MOEX
Состав индекса MOEX
Самые популярные акции среди пользователей BestStocks
Комментарии аналитиков
Фондовые индексы Азии
Нефть
«Второй эшелон» Мосбиржи
Биржи в России
Когда появились биржи
Московская биржа
СПБ Биржа
Налоги с доходов на бирже
Московская биржа vs СПБ Биржа: ключевые отличия
Читайте также

Первые биржи в России. История Мосбиржи

Первые упоминания о биржах в России приходятся на 1703 год, когда была организована своеобразная платформа в Санкт-Петербурге, которая имела исключительно торговый характер. В Москве подобная площадка появилась лишь более чем через сто лет в 1839 г., а продажа ценных бумаг на ней была начата не ранее 1860 года. На это же время пришелся взрыв массового интереса россиян к бирже и спекуляциям с бумагами железнодорожных компаний.

Как и сегодня, сделки на биржах могли вестись через крупные банки, например через Московский банк (Банк Рябушинских). Сохранились интересные данные этого банка за 1910-е годы, по которым можно судить как о стратегии покупателей акций тех лет, так и о суммах, которые инвестировали состоятельные клиенты:

К спекулятивным счетам здесь условно отнесены те, где операции с ценными бумагами составляли не менее 70% от их общего числа. Владельцы личного портфеля были более пассивны, ориентируясь на дивиденды, рентные выплаты и на пользование кредитом. При этом общее количество спекулятивных счетов было выше: ими пользовались примерно 73% всех клиентов Московского банка.

За последние полвека, предшествовавшие революции, в России появилось более 100 бирж – хотя торговля ценными бумагами велась менее, чем в десяти из них. Тем не менее к 1914 году там ходило около 700 различных ценных бумаг, а на четырех крупнейших мировых биржах число российских активов было немногим менее 200 с высокой оценкой надежности.

При этом если брать аналог того, что мы сегодня понимаем под фондовым индексом, то Россия за 1865-1917 гг. обогнала США, хотя и проходила через неоднократные сильные кризисы – в частности 1869, 1885, 1899-1901, 1910 и 1912 годов. Однако после революции и проблесков НЭПа к 1930 году все биржи в России были закрыты всерьез и надолго.

Возрождение биржевой деятельности началось после распада СССР: в 1990-х годах на территории РФ работало уже более полутора тысяч бирж. После кризиса 1998 года количество площадок сократилось и началось агрегирование, т.е. слияние множества мелких площадок в крупные филиалы. Укрепляются лидеры: площадки ММВБ и РТС. Соответствующие индексы – ММВБ (Мосбиржи) и РТС – и сегодня являются ключевыми индексами Московской биржи.

Воссоздание Московской биржи

В 1992 году в России была образована Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая специализировалась на организации аукционов по покупке и продаже валюты. Чуть позже к этому добавилась торговля ценными бумагами, а в 1995 году на базе ММВБ был сформирован валютный рынок, где появились фьючерсы на доллары и евро. Тогда же образовалась фондовая биржа РТС, которая стала расширяться в направлении количества торгуемых ценных бумаг.

И ММВБ, и РТС стали стремительно развиваться в указанных направлениях – в частности благодаря тому, что их интересы не пересекались. Тем не менее в 2011 году было принято решение о слиянии обеих организаций с образованием Московской биржи:

Несмотря на бытующее мнение, что слияние двух бирж было плодотворным, некоторые эксперты считают данное решение неудачным. Более того, в декабре 2011 года произошла цепь скандальных событий, спровоцированных сбоями в работе общей системы.

Системная ошибка стала причиной серьезных убытков для многих трейдеров, возмещать которые биржа отказалась. Следующий скандал разразился в 2014 году, когда система позволила покупать фьючерсы по цене ниже продажной. Всего лишь за несколько минут было проведено сделок на 780 млн. долларов, прежде чем ошибка была выявлена и ликвидирована. Сделки аннулированы не были.

Структура Московской биржи

В рамках торговых инструментов структуру Московской биржи можно разделить на пять секций (рынков):

На товарном рынке заключаются крупные контракты по реальным товарам — это может быть зерно (другая с/х продукция), нефть или металлы, в том числе драгоценные (с октября 2013 года).

Фондовый рынок занимается продажей акций и отдельных паев ПИФ, ИСУ, а также других видов бумаг и различных облигаций. На июнь 2017 года на бирже находится 290 акций от 232 эмитентов и 1145 облигаций от 339 компаний (не считая иностранных). Актуальный список можно увидеть по ссылке . Сделки на этом рынке идут в режиме Т+2, т.е. выполнение обязательств осуществляется через два дня после заключения договора.

На срочном рынке обращаются фьючерсы и опционы, базовым активом для которых может быть как валюта (валютные фьючерсы), так и различные товары и металлы. Часто встречаются и фьючерсы на активы фондовой секции, например фьючерс на индекс РТС. Этот рынок используется как для спекулятивной торговли, так и для хеджирования сделок.

Валютный рынок предназначен для покупки и продажи иностранной валюты, а также валютных активов. По данным за 2015 год около 85% сделок на валютной секции Московской биржи приходилось на пару USD/RUB, еще 10% — на пару EUR/RUB. В 85% случаев участниками сделки были российские банки, еще 10% — дочки зарубежных банков.

На денежном рынке заключаются сделки и происходит оформление разных форм кредитов, в том числе межбанковских. Кроме крупных банков, одним из главных игроков здесь выступает Пенсионный Фонд РФ.

Техническая организация работы биржи

Любая биржа представляет собой чрезвычайно сложное в техническом отношении устройство, имеющее огромное множество каналов для обмена данными и использующее для обслуживания ряд юридических лиц, наделенных различными функциями. В упрощенном виде схему работы можно представить так, как на рисунке ниже:

Итак, как осуществляется движение сделок на бирже? Инвестор не может попасть туда напрямую, поэтому он вынужден заключить договор с уполномоченным участником – брокером. Через него инвестор подает заявки на выполнение операций в одной из рассмотренных выше секций биржи. Кстати, далеко не все брокеры предоставляют доступ сразу ко всем секциям.

Далее, брокер транслирует поручение на биржу, т.е осуществляет маршрутизацию поручения. Сама биржа после этого проводит квитовку отчета на исполнение, которую можно понимать как операцию сравнения с брокерским счетом. Результатом должно быть подтверждение о списании платежей и о совершении необходимых зачислений (например, акций на инвесторский счет). Итог операций транслируется обратно к брокеру и через него в виде отчета в личном кабинете — к инвестору.

Вместе с этим «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) осуществляет операцию клиринга, т.е. заносит сделки в базу данных и делает переоценку рисков продолжительных операций с ценными бумагами на фондовом рынке (что может вызвать необходимость внесения на счет дополнительного гарантийного обеспечения). Предусмотрены три клиринговые сессии: дневная, промежуточная и вечерняя длительностью от нескольких минут до часа.

Наконец, расчеты и депозитарное обслуживание (хранение ценных бумаг) осуществляют НКО «Национальный расчетный депозитарий», ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» и НКО «Расчетная палата РТС». На схеме выше они объединены в аббревиатуру ЦД (центральный депозитарий).

Объем и структура торгов на Московской бирже

При наличии пяти различных секций на бирже интересно заметить, что объем сделок на одной из них может в десятки раз превосходить другую. Сначала посмотрим на структуру рынка в начале 2014 года:

Здесь видно, что в объемах торгов доминируют денежный и валютный рынок, тогда как на фондовую секцию приходится менее 5% оборота — при общем объеме торгов на январь 2014 в 35.1 трлн. рублей обращалось лишь 0.7 трлн. руб. акций и 0.75 трлн. облигаций.

Теперь сравним ситуацию с текущим моментом. В мае 2017 года общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 71,1 трлн. рублей, что почти ровно в раза выше. Однако здесь нужно вспомнить про рубля в конце 2014 года, в результате которой активы в долларах сильно прибавили в стоимости. Распределение общей суммы по секторам:

Рынок акций, депозитарных расписок и ПИФов — 0,74 трлн. рублей
Рынок облигаций — 1,21 трлн. рублей
Срочный рынок — 6,5 трлн. рублей
Валютный рынок — 29,3 трлн. рублей
Денежный рынок — 29,7 трлн. рублей

Итого, валютный и денежный рынок составили 83% общего оборота — это только на 1.4% меньше, чем в январе 2014 года. Этот факт показывает примерное постоянство распределения торговых предпочтений вне зависимости от времени, хотя для маленьких долей разрыв в относительных величинах оказывается весомым — так, фондовый рынок в мае 2017 получил 2.75% против 4.1% в январе 2014. Актуальные данные можно найти по ссылке , в разделе «Главные новости».

Как и сколько зарабатывает Московская биржа?

Московская биржа – это не только площадка для совершения сделок ее участниками, но и собственный бизнес. Иногда можно услышать мнение, что биржи зарабатывают только на комиссиях со сделок. Это не так, хотя в ряде случаев эта статья доходов действительно является у биржи основной. Однако Московская биржа в 2013 году получила на комиссии от заключенных сделок менее половины прибыли:

Как видно, депонирование средств и оказание депозитарных услуг было более доходным. Ниже данные из последнего отчета Московской биржи по МСФО:

Итого, информационные услуги востребованы на сегодня чуть больше, а комиссия с денежного и валютного рынка составляет почти половину общего дохода. Еще примерно столько же собирают срочный и фондовый рынок вместе с расчетно-депозитарными услугами биржи. В абсолютных числах комиссионный доход в 2016 году составил 19,80 млрд. рублей, что на 11.3% лучше предыдущего года. Для сравнения: актуальные месячные обороты на денежном или валютном рынке в сотни раз выше.

Дополнительно: Покупка и аренда недвижимости на аукционе

Актуальные результаты можно найти в разделе годовых отчетов на сайте Мосбиржи, которая публикует их, как любое открытое акционерное общество. В открытом отчете нужно будет перейти в раздел «Обзор финансовых результатов» или что-то похожее, и там искать «Комиссионные доходы». Там же можно найти позиции Московской биржи в сравнении с мировыми: так, в 2016 году биржа находилась на втором (!) месте по торгам облигациями и на 24 по капитализации среди фондовых бирж мира.

Конкурс ЛЧИ

Московская биржа проводит ежегодный конкурс с довольно странным названием, которое расшифровывается как лучший частный инвестор. Странным это название является потому, что речь идет не об инвестициях, а о трейдинге — участники конкурса в течение трех месяцев пытаются заработать в различных секциях биржи максимальную сумму. Об этом конкурсе я подробно писал , советую почитать.

Если же кратко, то таким образом биржа пытается привлечь новых участников — однако происходит это в ущерб их интересам, поскольку стабильно выдавать доходность выше рынка не под силу даже гениальному трейдеру. Так что попытки новичков повторить результаты лучших участников конкурса чаще всего лишь к потерям средств. Сама же биржа зарабатывает на комиссиях, которые частично переходят к акционерам биржи — как частным лицам, так и крупным компаниям.

Акционеры и индекс Московской биржи

Данные за март 2015 года. Фактически примерно половину акций («Остальные») можно считать находящимися в свободном обращении на бирже. Актуальный состав акционеров биржа публикует по этой ссылке.

С 1997 года существует рублевый индекс ММВБ, недавно поменявший название на «индекс Мосбиржи». В нем представлены главные акции страны, взвешенные по рыночной капитализации: чем дороже стоит компания, тем больше ее доля в индексе. По секторам преобладает нефть, где находятся Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз и др.

В 1998 году после дефолта индекс пережил падение на 80% и примерно такое же через 10 лет, в кризис 2008 года. В результате индекс оказывается подвержен как глобальным, так и локальным рискам:

Важный момент, который не стоит забывать: индекс показывает общую, а не реальную доходность. Последняя означает чистый доход инвестора за вычетом инфляции: чем выше инфляция, тем больше разрыв. В России за период 1997-2017 гг. инфляция была двузначной, так что и разрыв получается очень солидным:

Кроме того, стоит помнить, что на многих сайтах публикуется ценовой индекс без учета выплачиваемых компаниями дивидендов. Он же используется в графиках выше. Если дивиденды реинвестировать, то доход возрастет, а индекс будет называться полной доходности. Чем длиннее срок, тем больше заметно влияние дивидендов. Графики ценового индекса и полной доходности (но не с начала запуска индекса) доступны по ссылке .

IPO и акции Московской биржи

Размещение собственных ценных бумаг (IPO) предусматривает передачу на реализацию акций или облигаций различным финансовым учреждениям. IPO Московской биржи состоялось 15 февраля 2013 года при начальной цене 55 рублей за акцию. Рыночная капитализация Московской биржи после проведения первичного размещения таким образом составила около 127 млрд. рублей или приблизительно 4.2 млрд. $. Это, кстати, было крупнейшее IPO биржи в мире с 2007 года.

В качестве организаторов размещения были выбраны: АО Сбербанк, ВТБ, Credit Suiss и J.P.Morgan, а сами акции были размещены исключительно в России. Текущую цену акции Мосбиржи можно увидеть например здесь. Акции Московской биржи стратегически оказываются в выгодном положении: биржа почти монополист на рынке и имеет хорошие долгосрочные перспективы развития с увеличением комиссионного дохода.

Дивиденды и доходность

Как оценить будущую доходность акций Мосбиржи? Допустим, через 10 лет после размещения (в феврале 2023 года) акция будет стоить 250 рублей с учетом реинвестированных за это время дивидендов. Тогда полная доходность акции будет равна (250/55) в степени 1/10, где 55 рублей это цена размещения, а 10 это количество лет. Это даст чуть больше 16% годовых. Если это число будет хотя бы на 5% выше инфляции за период 2013-2023, это можно считать хорошим результатом. Историю дивидендов Мосбиржи смотрите здесь.

Время работы биржи

На фондовом рынке торги проходят с 9:30 до 19:00 по московскому времени, с перерывом на дневной клиринг с 14:00 до 14:05
На товарном, валютном и срочном рынках торги идут с 10:00 до 23:50 с клирингом в 14:00 до 14:05 и вечерним клирингом в 18:45-19:00

Подробное расписание торгов здесь. Биржа не работает в праздничные дни, а также по субботам и воскресеньям. Для сравнения — мировой валютный рынок форекс, на котором действуют крупнейшие мировые банки, работает круглосуточно пять дней в неделю.

Биржевой и внебиржевой рынки

В отличие от биржевой торговли, внебиржевой рынок – это сфера, где торговля ведется без участия биржи как гаранта исполнения сделок, но с соблюдением установленных, хотя и менее жестких, правил. Стоимость ценных бумаг на таком рынке существенно колеблется в силу малой ликвидности, а сделки носят договорной характер.

Сторонами сделки, как и на стандартной бирже, тут могут как физические, так и юридические лица – скажем, два банка или две инвестиционные компании. Примером электронной внебиржевой площадки может служить RTS Board, для доступа к которой также нужно открыть брокерский счет. Брокер будет сводить участников площадки и контролировать сделки, регистрировать бумаги в депозитариях и пр.

Как начать работу с биржей. Выбор брокера

Рекомендовать какого-то одного очень сложно, поскольку при выборе нужно учитывать большое число параметров, а их приоритет оказывается для разных людей разным. Но к примеру, есть неплохие отзывы о Промсвязьбанке, сочетающему низкие комиссии с достаточной на сегодня надежностью. Общее число участников на текущий момент составляет 537 компаний, рейтинг на сайте Мосбиржи здесь.

После знакомства со статистикой и выбора подходящего брокера необходимо заключить с ним специальное соглашение. Все серьезные брокеры в обязательном порядке должны иметь лицензию ЦБ РФ. Для работы с ним понадобятся лишь:

паспорт гражданина РФ, где указан адрес прописки
денежные средства для открытия депозита

Наиболее известным и универсальным терминалом для работы на фондовом рынке в России является QUIK, хотя многие брокеры имеют свои собственные разработки. В общем, все довольно несложно и в среднем время открытия брокерского счета не превышает нескольких дней. Теперь вы можете работать на любой из секций биржи, предоставленной брокером.

Заключение

В статье была рассмотрена структура Московской биржи, ее техническая реализация и ряд связанных с биржей данных. Для инвестора наибольший интерес может представлять фондовая секция Московской биржи (хотя ее объем составляет менее 5% от общего оборота средств), тогда как спекулянты чаще работают на срочном рынке.

Фондовая секция позволяет инвестировать в большое число отдельных акций и облигаций, а также фондовые индексы. Причем в последнем случае можно делать коллективные инвестиции не только в российский, но в некоторые другие мировые рынки. Наконец, на площадке можно приобрести и акции самой Московской биржи с очень неплохими текущими показателями.

Индекс MOEX

+26.49 ₽ (+1.15%)

на 18:51 1 марта 2023

Состав индекса MOEX

На странице представлен состав индекса MOEX. Посмотрите все акции, входящие в MOEX их цены,

динамику и прогнозы аналитиков. Зарегистрируйтесь и составьте инвестиционный портфель на основе

индекса MOEX бесплатно вместе с BestStocks, отслеживайте динамику акций индекса в личном кабинете

Самые популярные акции

среди пользователей BestStocks

Москва. 1 марта. INTERFAX.RU — Рынок акций РФ на первых весенних торгах продолжил рост на фоне коррекционного отскока внешних фондовых площадок и подросшей вечером нефти. Индекс МосБиржи поднялся к 2280 пунктам на фоне ослабления рубля, локомотивом роста выступили бумаги «Газпрома» (+3%), обновившие максимум за 6 недель.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2279,65 пункта (+1,2%), индекс РТС — 955,81 пункта (+1%); цены большинства «голубых фишек» на Московской бирже выросли в пределах 3,1%.

Доллар к 18:50 подрос до 75,2 рубля (+0,23 рубля).

Подорожали акции UC Rusal (+3,1%), «Газпрома» (+3%, до 162,44 рубля; максимум дня — 164,48 рубля, пик с 17 января), Polymetal (+2,4%), «НЛМК» (+2,3%), ПАО «Полюс» (+2,3%), «ЛУКОЙЛа» (+1,9%), «Татнефти» (+1,9%), «Норникеля» (+1,6%), «Газпром нефти» (+1,5%), АФК «Система» (+1,4%), «Московской биржи» (+1,3%), ВТБ (+1,1%), «АЛРОСА» (+1%), «Роснефти» (+1%), «Интер РАО» (+0,6%), расписки OZON (+0,6%), бумаги «Аэрофлота» (+0,5%), «Яндекса» (+0,4%), «ММК» (+0,3%), «Сургутнефтегаза» (+0,2% и +0,9% «префы»), «РусГидро» (+0,2%), Сбербанка (+0,1% и +0,5% «префы»), «Северстали» (+0,1%), «НОВАТЭКа» (+0,1%).

Подешевели акции «МТС» (-0,7%), расписки TCS Group (-0,6%), бумаги «Магнита» (-0,4%).

Комментарии аналитиков

По словам инвестиционного стратега «БКС Мир инвестиций» Александра Бахтина, рынок акций РФ в середине недели смог сохранить растущий тренд. Котировки нефти Brent периодически пытаются выбраться вверх к $85 за баррель, хотя всплеск цен сменяется локальными коррекционными откатами.

Общерыночный риск-аппетит в среду подогрела макростатистика из Китая – индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за февраль (PMI) вышли лучше ожиданий аналитиков. В четверг будут опубликованы протоколы предыдущего заседания ЕЦБ, также инвесторы обратят внимание на предварительный февральский индекс потребительских цен в еврозоне и еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США. Также в четверг пройдет заседание совета директоров «ФосАгро» (в повестке есть вопрос о дивидендах за 2022 год), а «Московская биржа» отчитается об оборотах за февраль. Прогноз по индексу МосБиржи на 2 марта — 2200-2300 пунктов, полагает Бахтин.

Как отмечает ведущий аналитик компании «Открытие Research» по глобальным исследованиям Андрей Кочетков, с приходом весны рынок акций РФ сохранил оптимизм. Индексы производственной активности Китая и РФ демонстрируют высокие темпы роста. «Довольно существенная взаимозависимость экономик КНР и РФ обещает опровергнуть любые негативные прогнозы каких-либо агентств, вроде Moody`s, а через это обещать инвесторам перспективы дивидендов», — считает аналитик.

Активность в промышленности КНР повысилась до максимума с 2012 года. В России индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности поднялся в феврале до 53,6 пункта с 52,6 пункта в январе. Это максимальный рост с начала 2017 года. «Можно вспомнить недавний прогноз Moody`s, где говорилось о скором дефиците и выпуске некачественной продукции в РФ, но именно резкое увеличение производства и пополнение товарных запасов сыграло свою роль. Что же до активности в Китае, то уже к ноябрю ожидается новый рекорд по торговому обороту России с КНР на уровне $200 млрд, если, конечно, этого не случится раньше», — отмечает аналитик.

«Идеи в «Газпроме» могут быть довольно просты. Цена акций так и не восстановилась после последней дивидендной отсечки, поэтому любые вероятные дивидендные выплаты могут оказаться довольно интересными. ВОСА компании состоится в июне», — добавил Кочетков.

Слабость бумаг розничного сектора может быть вызвана тем, что компании могут оказаться в числе тех, кто будет уплачивать добровольные взносы в бюджет РФ. Активное расширение крупных торговых сетей привело к уходу с рынка мелких участников. Соответственно, их доходы также можно расценить в качестве «сверхприбыли». Впрочем, отчет Fix Price также показал, что времена активного роста могут быть позади, а расширение становится возможным лишь экстенсивным способом. «Магнит» уже запускает не только бюджетные магазины, но и магазины формата «жесткого дисконта», отмечает аналитик.

Дополнительно: С 1 марта следующего года земельные торги будут проводиться в электронном виде

Нефть вечером в среду вернулась к росту после локальной коррекции, поддержку оказывают статданные из Китая. «Коммерсантъ» сообщил, что добыча в России восстановилась до уровня перед вводом антироссийских санкций Запада. Статистика Reuters показала рост добычи в ОПЕК на 150 тыс. б/с (до 28,97 млн б/с). Соответственно, ожидания по спросу пока компенсируются данными по росту добычи. Впрочем, Минэнерго РФ обещало сокращение добычи на 500 тыс. б/с с марта. Агентство Moody`s прогнозировало падение добычи в РФ на 5% за 2023 год, напомнил Кочетков.

По словам аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, акции «Русала» в среду выросли без конкретных фундаментальных причин, очевидно, получая поддержку от восстановления цен на алюминий от локальных минимумов. На рынке также не исключают объявления компанией о дивидендных выплатах за второе полугодие 2022 года после публикации финансовых результатов в марте. Как известно, «Русал» в первом полугодии 2022 года вернулся к выплатам — дивиденды составили 1,2 руб. на акцию, напомнила аналитик.

Среди новостей по «Газпрому» можно отметить известие о прибытии накануне главы компании в Тегеран для обсуждения сотрудничества с иранскими партнерами. Развитие азиатского и ближневосточного направления для «Газпрома» в ближайшие месяцы, похоже, станет одним из приоритетов в связи с просадкой поставок в Европу. Добыча природного газа в России в январе текущего года при этом, по данным СМИ, снизилась на 10,7% г/г, а основной объем падения пришелся на «Газпром», отмечает Кожухова.

Расписки Fix Price продолжили коррекционное снижение после публикации в начале недели неплохих финансовых результатов за IV квартал 2022 года. Бумаги российских ритейлеров в среду в целом находились под нисходящим давлением.

Котировки Brent и WTI вечером возобновили попытки преодолеть сопротивления $83,5 и $77,5 за баррель соответственно на фоне статистики о запасах сырья в США. Экономическая ситуация начинает улучшаться в Китае, что наряду с сокращением нефтедобычи Россией создает предпосылки для роста цен на нефть в марте. Индексы МосБиржи и РТС на фоне сохранения оптимизма по отдельным эмитентам и сдержанной динамики рубля поднялись к сопротивлениям 2290 и 960 пунктов, но воздержались от их тестирования. В четверг дивидендные новости могут поступить с совета директоров «ФосАгро», отмечает Кожухова.

По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, акции «Газпрома» поддержала публикация обновленного прогноза Международного энергетического агентства, предполагающего замедление в текущем году развития рынка СПГ, который является основной альтернативой трубопроводному природному газу.

Тем временем, пик налогового периода в РФ пройден, и в отсутствие этой поддержки рубль вновь слабеет, до конца текущей недели доллар может закрепиться выше 75 руб./$1, считает эксперт.

Фондовые индексы Азии

В среду на рынках Азии преобладала позитивная динамика индексов акций на статистике из Китая (японский Nikkei 225 вырос на 0,3%, китайский Shanghai Composite — на 1%, гонконгский Hang Seng подскочил на 4,2%), однако нет единого вектора в Европе (индексы DAX, CAC 40 просели на 0,02-0,03%, FTSE вырос на 0,8%) и в США (S&P 500 и Nasdaq просели на 0,2-0,4%, Dow вырос на 0,04%).

Биржи Южной Кореи в среду были закрыты в связи с праздником (День независимости).

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР поднялся в феврале до 52,6 пункта с 50,1 пункта месяцем ранее. Эксперты в среднем ожидали более умеренного повышения, до 50,5 пункта.

PMI сферы услуг в феврале повысился до 56,3 пункта с 54,4 пункта в январе. Индикатор обновил максимум с марта 2021 года. Значение индекса выше отметки в 50 пунктов указывает на рост деловой активности, ниже — на её сокращение.

Нефть

На нефтяном рынке вечером цены растут, подогретые статданными о восстановлении экономики Китая и о запасах сырья в США.

Стоимость майских фьючерсов на Brent к 18:50 в среду составила $84,06 за баррель (+0,7% и +1,7% накануне), апрельская цена WTI — $77,48 за баррель (+0,6% и +1,8% во вторник).

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 1,17 млн баррелей (ожидался рост на 1,9 млн), запасы бензина снизились на 874 тыс. баррелей (ожидалось снижение на 1 млн).

По итогам февраля Brent снизилась в цене на 0,7%, WTI — на 2,3%.

«Второй эшелон» Мосбиржи

Во «втором эшелоне» на Мосбирже выросли акции ПАО «Наука-Связь» (+39,9%), ПАО «НПО «Наука» (+20,9%), ПАО «Звезда» (Санкт-Петербург) (+20%), ПАО «Выборгский судостроительный завод» (+20% и +10,1% «префы»), ПАО «Институт стволовых клеток человека» (+14%), ПАО «ГАЗ» (+11,9%), «Мостотреста» (+10%).

Чистая прибыль ПАО «Юнипро» (+1%) по РСБУ в 2022 г. сократилась на 40,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 9,86 млрд руб., следует из отчета компании. Выручка составила 111,23 млрд руб. (+18,19%). Прибыль от продаж выросла на 57,1%, до 34,07 млрд руб. Uniper в своем отчете по итогам 2022 г. заявил, что потерял возможность принимать решения и руководить «Юнипро». Продажа «Юнипро» также остается под вопросом, так как компания до сих пор не получила необходимое для этого разрешение президента РФ.

Подешевели акции банка «Авангард» (-5,2%), ПАО «ТНС энерго Кубань» (-2,9%), ПАО «Центральный телеграф» (-1,9% и -5,7% «префы»), расписки Fix Price (-1,9%), бумаги «Глобалтрак менеджмент» (-1,6%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 40,02 млрд рублей (из них 9,85 млрд рублей пришлось на акции «Газпрома», 8,25 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 3,08 млрд рублей на акции «ЛУКОЙЛа»).

Как правило, торги на биржах осуществляются в режимах Т+1 и Т+2. Это значит, что регистрация прав на ценные бумаги происходит не в дату заключения сделки, а в более позднюю дату.

В режиме Т+1 ценные бумаги поступят на счет на следующий рабочий день после совершения сделки.

В режиме Т+2 — на второй рабочий день после заключения сделки. Например, если вы купили ценную бумагу в понедельник, фактическим ее владельцем вы станете только в среду.

В исключительных ситуациях торги могут проходить в режиме Т+3..N. Это может быть связано с праздничными и выходными днями на биржах, изменениями в их работе или особенностями обращения конкретного инструмента/ценной бумаги.

Торги облигациями, номинированными в рублях, осуществляются в режиме Т+1, торги облигациями с расчетами в долларах, евро и юанях — в режиме Т+2. Накопленный купонный доход считается на дату расчетов по сделке и перечисляется продавцу в дату расчетов.

Торги всеми акциями и фондами проводятся в режиме Т+2. Если вы хотите приобрести акции компаний, выплачивающих дивиденды, то купить такие бумаги нужно за два рабочих дня до даты закрытия реестра акционеров. Купленные бумаги, вне зависимости от режима торгов, отобразятся в портфеле сразу же после исполнения поручения на покупку финансового инструмента. Деньги под сделку будут зарезервированы в момент ее заключения.

Московская и Санкт-Петербургская биржи: как устроены и в чем разница

Сделки по покупке и продаже ценных бумаг заключаются на бирже — специально организованной торговой площадке. Всего в мире насчитывается около 250 бирж, а в России основными считаются Московская биржа и СПБ Биржа. О том, как они работают и чем отличаются, — в этой статье.

Московская и Санкт-Петербургская биржи: как устроены и в чем разница

Ликвидность — свойство ценных бумаг, показывающее их востребованность на рынке.

Квалифицированный инвестор — инвестор, который подтвердил, что он понимает, как работает финансовый рынок, и умеет управлять капиталом, или имеет достаточный капитал и готов принимать на себя повышенные риски, связанные со сложными финансовыми продуктами. Такой статус дает доступ к инструментам, недоступным другим инвесторам.

Биржи в России

Если об американских биржах и брокерах уже снято бесчисленное количество фильмов, написано столько же книг, то история российских финансовых рынков пока не может похвастаться такой известностью. Тем не менее, в 2020 году отечественные площадки переживали настоящий бум, связанный с приходом частных инвесторов.

Российские биржи пока не входят в топ-5 мировых бирж, но тоже дают возможность инвесторам покупать акции, облигации и другие финансовые инструменты. Так, ежедневный объем торгов Московской биржи составляет около 1,9 млрд долларов, а СПБ Бирже — около 1,44 млрд долларов.

Обе биржи торгуют ценными бумагами, выступая посредниками между эмитентами и инвесторами. За это они получают свой процент комиссии от сделок. На биржах есть разделение: существуют фондовый, срочный, валютный и товарный рынок. Инвесторы чаще всего выбирают тот рынок, на котором торгуются акции и облигации. Поэтому далее в статье — подробности о фондовых рынках обеих бирж.

1,5 трлн долларов

объем ежедневных торгов самой крупной фондовой биржи — Нью-Йорская (NYSE).

Когда появились биржи

Первая биржа в России появилась по указу Петра I в Санкт-Петербурге и совпала с годом основания города. К 1914 году общая стоимость всех ценных бумаг, обращавшихся в Российской империи, составила 13-15 млрд рублей (в современном эквиваленте 6,8-7,7 млрд долларов). По этому показателю Россия опережала Австро-Венгрию и Японию, занимая 5 место в мире.

В Советской России биржи были закрыты правительством и снова заработали только 1990-х, после развала Союза. Ими стали Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), основанная в 1992 году, и Российская торговая система (РТС), работающая с 1995 года.

Московская биржа

Московская биржа образовалась благодаря слиянию Группы ММВБ и Группы РТС в декабре 2011 года. Уже в феврале 2013 года она вышла на IPO на собственной торговой площадке. Акции Московской биржи имеют торговый код MOEX, их можно купить частным инвесторам и стать акционерами Московской биржи./

В феврале 2021 года крупнейшими акционерами Московской биржи, имеющими 5 и более % голосов, были:

Как сейчас проходят торги на Московской бирже и российский фондовый рынок начал март с подъема до 2280р по индексу Московской биржи

В состав Мосбиржи входит ПАО Московская биржа, которая и управляет площадкой. В саму группу также входит центральный депозитарий («Национальный расчетный депозитарий») и клиринговый центр («Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

«Национальный расчетный депозитарий» — профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией ЦБ. Он хранит записи о том, какими финансовыми инструментами владеют его депоненты. «Национальный Клиринговый Центр» — тоже профессиональный участник, который отвечает за взаиморасчеты между покупателем и продавцом ценных бумаг, выступая промежуточным звеном для каждого из них.

Что можно купить

На Московской бирже инвесторы могут купить акции, облигации, фонды, валюту, инструменты денежного и срочного рынков, драгоценные металлы, и даже зерно и сахар. Раньше на Московской бирже было ограниченное количество иностранных ценных бумаг, но с конца лета 2020 площадка начала расширять список эмитентов иностранными компаниями. На начало марта 2021 года общее число акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов площадки достигло 87. К эмитентам, ценные бумаги которых можно купить на Мосбирже, добавились Sony, Toyota, 3M, GAP, Oracle, Moderna и компания всемирно известного инвестора Уоррена Баффета Berkshire Hathaway.

Дополнительно: Начальник отдела торговли

Как проходят торги

Мосбиржа работает в режиме 5/2, и утро начинается с ранней сессии на валютном рынке. Торговая сессия для валюты начинается с 7:00 по московскому времени. С 9:50 до 9:59 проходит аукцион открытия — собираются заявки (ордера) участников на покупку и продажу. Это помогает определить цены первых сделок и исключает манипуляцию на старте торгов. Основная сессия начинается с 10:00, и первая половина дня проходит интенсивно — трейдеры и инвесторы реагируют на важные новости, попавшие в информационный шум накануне старта торгов. Ближе к обеду, как правило, цены на бумаги стабилизируются. Но вторая половина дня зависит от зарубежных котировок.

Большинство инструментов торгуется в рублях, даже при покупке акций иностранных компаний. Несмотря на это, дивиденды по американским бумагам приходят в долларах США. Раньше торги завершались в 18:49:59, но с июня 2020 года Мосбиржа ввела дополнительную вечернюю торговую сессию, в которую можно заключать сделки покупки и продажи акций, входящих в список, утвержденный Московской биржей. Теперь купить или продать некоторые ценные бумаги можно вплоть до 23:50.

Список акций, допущенных к вечерним торгам:

Московская биржа может включить режим дискретного аукциона, если цена на какую-либо акцию, входящую в индекс Мосбиржи, нестабильна и меняется на 20% и выше в течение 10 минут. На полчаса биржа приостанавливает торги, чтобы собрать лимитные заявки. На основе их будет заново сформирована рыночная цена. То же самое происходит, если индекс Мосбиржи растет или падает на 15% в течение 10 минут. Если так произойдет трижды за день, торги остановятся до следующего дня.

СПБ Биржа

Несмотря на название, биржа находится в Москве, и появилась в 1997 году и отличается большим количеством ценных бумаг иностранных эмитентов.

В составе учредителей СПБ Биржи нет российских государственных организаций, как в Московской бирже — Центробанка или ВЭБ РФ. СПБ Биржа работает по российскому законодательству и лицензирована Центробанком.

Что можно купить

На СПБ Бирже можно торговать более чем 1500 инструментами — в том числе, иностранными ценными бумагами, еврооблигациями. На бирже доступен товарный рынок: от строительных материалов до водных биологических ресурсов и продуктов их переработки. Российские бумаги пока представлены в меньшем объеме, чем нам Мосбирже. Покупать или продавать ETF на СПБ Бирже могут только инвесторы, подтвердившие свою квалификацию, например, имеющие подтвержденный опыт в биржевой торговле, профессиональное образование или определенную сумму на счете.

Доступ к иностранным бумагам

Акции и облигации инвесторов хранятся в ПАО «Бест Эффортс Банк» (Россия), а деньги — на клиринговом счете в Клиринговом центре МФБ в Национальном расчетном депозитарии (НРД).

ПАО «Бест Эффортс Банк» на субсчете учитывает ценные бумаги инвесторов, права инвесторов на ценные бумаги учитываются в депозитарии брокера и далее через цепочку номинальных держателей это право учитывается и в американской DTCC, и у иностранных депозитариев. Покупатель признается конечным владельцем акций с сохранением всех причитающихся ему прав владения. То есть, если вы живете в Рязани и купили бумаги Tesla, вы станете реальным акционером Tesla, проживая в своем городе.

Допуск ценных бумаг иностранных эмитентов к торгам осуществляется без договора с эмитентом на основании пункта 4.1. статьи 51.1. «Закона о рынке ценных бумаг». Это позволяет допускать к торгам акции и облигации наиболее ликвидных иностранных компаний.

Как проходят торги

После того, как инвестор подает поручение на покупку финансовых инструментов брокеру, кажется, что бумаги поступили на счет и вот оно, желанное владение бизнесом Илона Маска. На деле это немного не так. Расчеты по иностранным ценным бумагам проходят в режиме Т+2 — это означает, что расчеты по сделкам проходят на второй торговый день с момента совершения сделки. Если купить 1 акцию Tesla, она сразу отразится в личном кабинете приложения брокера. Деньги за нее резервируются на счете сразу, но депозитарий учтет права акционера уже на второй торговый день.

Основные торги по иностранным ценным бумагам на СПБ Бирже начинаются в 10:00 по московскому времени и завершаются в 02:00 следующего календарного дня. По некоторым бумагам сделки можно совершать до 1:45. Это связано с разницей во времени с США и особенностями страны. Например, в американские государственные праздники торговля не проводится. Так было и 15 февраля 2021 года — на эту дату выпал День президента, который отмечают каждый третий понедельник февраля — тогда торги по американским ценным бумагам не проводились. Информацию о расписании торгов можно узнать на сайте СПБ Биржи в специальном разделе.

В первой половине дня объемы сделок формируют только эмитенты РФ. С 14:30 и до 23:00 по московскому времени к торгам добавляются американские участники рынка. Это время совпадает со временем работы бирж США. При переходе США на зимнее время период торгов с дополнительной ликвидностью сдвигается на час вперед.

Ликвидность — свойство ценных бумаг. Бумаги с высокой ликвидностью можно продать в любой момент по цене, близкой к рыночной.

Поддерживают ликвидность ценных бумаг маркет-мейкеры, профессиональные участники рынка ценных бумаг. Именно маркетмейкеры, выставляя заявки, создают дополнительную ликвидность. Купля-продажа ценных бумаг иностранных компаний ведется в валюте. Для того, чтобы покупать ценные бумаги в приложении Газпромбанк Инвестиции, сначала необходимо купить доллары на свой брокерский счет и потом с их помощью покупать ценные бумаги.

Как платят дивиденды

Чтобы получить дивиденды с акций иностранных компаний и «успеть в последний вагон» перед закрытием реестра акционеров, инвестору важно не забыть про режим торгов Т+2. То есть, купить акции иностранных компаний, выплачивающих дивиденды, нужно за 2 дня до даты закрытия реестра акционеров, а не день в день.

Дивиденды придут не сразу. Средний срок начисления — 5-6 дней после того, как их выплатит эмитент. В течение этих дней депозитарий брокера распределяет их по счетам клиентов. Это связано с разницей во времени с США и сроками проведения банковских операций по переводу средств.

Налоги с доходов на бирже

Все инвесторы платят налог на доход. С доходов, полученных от инвестирования в ценные бумаги и валюту, нужно будет заплатить налог по ставке 13%. Если совокупный доход инвестора будет больше 5 млн рублей за год, то ставка налога составит 15%. Такой же процент придется заплатить и по российским купонам с облигаций и от дивидендов по акциям. По операциям с ценными бумагам брокер выступает налоговым агентом, но при сделках с валютой инвестор обязан уплатить налог самостоятельно.

Тем, кто живет в России и платит налоги по российскому законодательству, придется заплатить налог по ставке 30% с дохода по дивидендам американских компаний. Но есть способ снизить ставку, подписав форму W-8BEN. Она подтвердит, что инвестор не является налоговым резидентом США и у него есть право применить льготную ставку налога на доходы в виде дивидендов по ценным бумагам американских эмитентов независимо от того на какой бирже заключены сделки.

W-8BEN снизит налог до 10%, который будет удержан в бюджет США. Поскольку в России налог на доход от дивидендов удерживается по ставке 13% или 15% при доходе более 5 млн рублей, при наличии подписанной формы инвестору самостоятельно придется доплатить 3%, либо 5% в бюджет РФ. Если форма не подписана, налог по ставке 30% будет автоматически удержан в бюджет США в момент выплаты дивидендов.

Согласно Российскому налоговому законодательству, инвестор обязан декларировать свои доходы, полученные от источников за пределами РФ (ст. 229 НК РФ). К этим доходам относятся в том числе и доходы по дивидендам американских компаний. Чтобы соблюсти закон, необходимо подавать декларацию 3-НДФЛ и прикладывать к ней документ, подтверждающий факт удержания налога за рубежом.

Московская биржа vs СПБ Биржа: ключевые отличия

Обе биржи абсолютно легальны, действуют в рамках закона. Все действия эмитентов и их работы регулируются Центробанком РФ, который следит за законностью сделок. Московская и СПБ Биржа находятся в Москве и обе конкурируют за внимание инвесторов. Так, на Мосбирже появляется все больше акций иностранных компаний. Тем не менее, существуют ключевые отличия:

ETF на Мосбирже могут покупать неквалифицированные инвесторы, а на СПБ Бирже — нет.
При покупке ценных бумаг иностранных эмитентов расчеты на Мосбирже идут в рублях, а на СПБ Бирже — в валюте.
На Мосбирже больше российских инструментов, чем иностранных. Исторически на СПБ Бирже представлено больше иностранных эмитентов.
Порядок уплаты налога различается в зависимости от инструмента: по российским ценным бумагам налоговая ставка составит 13% при доходах менее 5 млн рублей в год. Ставка НДФЛ от продажи американских бумаг для налоговых резидентов РФ при доходах меньше 5 млн составит также 13%. Налогообложение дивидендов по американским акциям отличается: если инвестор не подписал форму W-8BEN, то налог с дивидендов будет удерживаться по ставке 30%.